8 เรื่องน่ารู้ CAZ บริษัท Spin Off จาก TAKUNI

บริษัท ซี เอ แซด (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ CAZ ผู้รับเหมาก่อสร้างแบบครบวงจรในกลุ่มอุตสาหกรรมน้ำมัน ก๊าซ และปิโตรเคมี ซึ่งเป็นบริษัทลูกของ TAKUNI และมีลูกค้าหลักคือกลุ่ม ปตท. กำลังจะเข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ (mai) ในวันที่ 22 ม.ค.นี้ 

ทีมข่าว "อีไฟแนนซ์ไทย" เจาะลึก 8 เรื่องน่ารู้ของหุ้น CAZ จากข้อมูลในแบบไฟลิ่ง มาให้นักลงทุนที่มีความสนใจ เพื่อเตรียมความพร้อมก่อนเข้าลงทุน

1.CAZ ผู้ให้บริการออกแบบ-รับเหมาก่อสร้างอุตสาหกรรมน้ำมัน

    CAZ ประกอบธุรกิจให้บริการด้านการออกแบบวิศวกรรม การจัดหาเครื่องจักร อุปกรณ์ และการบริหารจัดการงานรับเหมาก่อสร้างแบบครบวงจรในกลุ่มอุตสาหกรรมน้ำมัน ก๊าซ และปิโตรเคมี โดยการรับงานทั้งตรงจากเจ้าของโครงการ และจากผู้รับเหมาหลัก โดยมีลูกค้าหลักคือ บมจ.ปตท.(PTT) และกลุ่มบริษัทย่อย PTTGC, TOP, IRPC และอื่นๆ เช่น PTTLNG, PTT TANK
    โดยในช่วง 9 เดือนปี 61 มีสัดส่วนรายได้จาก งานให้บริการรับเหมาก่อสร้างแบบครบวงจร(EPC Service) 49.51% งานให้บริการรับเหมาก่อสร้าง(Construction SMP & E&I) 21.80% งานให้บริการงานด้านวิศวกรรมโยธา(Civil and Building Service) 23.98% และงานให้บริการผลิตและบริการอื่น(Fabrication and Other Service) 4.55% รวมถึงรายได้อื่นๆ 0.16%

2.CAZ เป็นบริษัท Spin Off จาก TAKUNI

    CAZ เป็นบริษัทที่ Spin Off จาก TAKUNI ทำให้ธุรกิจมีความคล้ายคลึงกัน คือการให้บริการรับเหมาก่อสร้าง มีความแตกต่างกันเพียงความชำนาญและมาตรฐานของงาน
    ปัจจุบัน CAZ ดำเนินธุรกิจด้วยสินเชื่อที่ได้รับการค้ำประกันจาก TAKUNI ซึ่ง CAZ จะปลด TAKUNI ออกจากรายชื่อผู้ค้ำประกัน และนำเงินที่ได้จากการระดมทุนมาใช้ค้ำประกันแทนหลังจากได้รับอนุญาตให้เข้าตลาดเอ็มเอไอแล้ว

3.กำไรสุทธิโตต่อเนื่อง หลังคุมต้นทุนมีประสิทธิภาพ

ผลการดำเนินงานในปี 58 - 9 เดือนปี 61
หน่วย : ล้านบาท 

กำไรสุทธิที่ปรับเพิ่มขึ้นแต่ละปีเป็นผลจากการบริหารจัดการต้นทุนในการก่อสร้างได้อย่างมีประสิทธิภาพ และจากการควบคุมค่าใช้จ่ายได้เหมาะสมทำให้รายได้เติบโตมากกว่าค่าใช้จ่าย

4.เคาะราคา IPO 3.90 บาท จากช่วงราคา 3.60 - 4.10 บาท 

    CAZ กำหนดราคา IPO หุ้นละ 3.90 บาท จากช่วงราคาที่ 3.60 - 4.10 บาท (ข้อมูลจากไฟลิ่งปรับปรุงล่าสุดวันที่ 24 ธ.ค.61) โดยราคาไอพีโอจะพิจารณาจากอัตราส่วนราคาต่อกำไรสุทธิต่อหุ้น (Price to Earnings Ratio : P/E) ที่ 17.86-20.34 เท่า คำนวณจากผลประกอบการของบริษัทในรอบ 4 ไตรมาสย้อนหลัง ตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม 60 ถึงวันที่ 30 กันยายน 61

CAZ ขายหุ้นไอพีโอทั้งหมด 80 ล้านหุ้น
มีจำนวนหุ้นหลังเสนอขายไอพีโอที่อยู่ที่ 280 ล้านหุ้น
มูลค่าที่ตราไว้(พาร์) 0.50 บาท/หุ้น
มูลค่าทางบัญชีที่ 0.72 บาท/หุ้น (คำนวณ ณ วันที่ 30 ก.ย. 61)
เข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ (mai) ปลาย ม.ค.62
มีบริษัท เอส 14 แอดไวเซอรี่ จำกัดเป็นที่ปรึกษาทางการเงิน และมี บล.เคทีบี(ประเทศไทย) เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่าย 
อันเดอร์ไรท์ บล.ฟินันเซีย ไซรัส, บล.คันทรี่ กรุ๊ป

สัดส่วนการเสนอขายหุ้น IPO ดังนี้

5.นำเงินระดมทุนส่วนใหญ่ใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในกิจการ

    บริษัทมีวัตถุประสงค์ในการนำเงินที่ได้จากการเสนอขายหลักทรัพย์ในครั้งนี้ ซึ่งมีมูลค่าหลังจากหักค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่าย และค่าใช้จ่ายอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับการเสนอขายหุ้นไปใช้ตามวัตถุประสงค์ ดังนี้

-ใช้ 100 ล้านบาท เป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันแก่ธนาคารทันทีหลังได้รับเงินระดมทุน
-ใช้ 129.44 - 168.44  ล้านบาท เป็นเงินทุนหมุนเวียนในกิจการภายในปี 62 
-ใช้ 40 ล้านบาท ลงทุนซื้ออุปกรณ์เพื่อใช้ในการประกอบธุรกิจภายในปี 62

6.หุ้นที่ไม่ติด Silent Period จำนวน 19.5 ล้านหุ้น หรือ 6.99%

    สัดส่วนหุ้นของ “ผู้มีส่วนร่วมในการบริหาร” ที่ไม่ติด Silent Period มีจำนวน 19,577,400 หุ้น คิดเป็น 6.99% ของจำนวนหุ้นที่ออกและเรียกชำระแล้วทั้งหมดของบริษัทภายหลังการเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนในครั้งนี้

โดยสัดส่วนผู้ถือหุ้นหลังขาย IPO มีดังนี้
1)กลุ่ม TAKUNI สัดส่วน 36.64%
2)กลุ่ม CAZ สัดส่วน 34.79%
3)ผู้ถือหุ้นรายย่อย 28.57%

7.นโยบายปันผลไม่น้อยกว่า 40% ของกำไรสุทธิ

    บริษัทฯ มีนโยบายจ่ายเงินปันผลในอัตราไม่ต่ำกว่า 40% ของกำไรสุทธิหลังหักภาษีเงินได้นิติบุคคล และหลังหักเงินสำรองต่างๆ ทุกประเภทตามที่กฎหมายและบริษัทฯ ได้กำหนดไว้จากงบการเงินเฉพาะกิจการ และการจ่ายเงินปันผลนั้นไม่มีผลกระทบต่อการดำเนินงานตามปกติของบริษัทอย่างมีนัยสำคัญ ทั้งนี้การจ่ายปันผลดังกล่าวอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานและฐานะการเงินของบริษัทฯ สภาพคล่องของบริษัทฯ แผนการขยายธุรกิจ ความจำเป็นและความเหมาะสมอื่นใดในอนาคต และปัจจัยอื่นๆที่เกี่ยวข้องในการบริหารงานของบริษัทฯ ตามที่คณะกรรมการบริษัท และ/หรือผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ เห็นสมควร ซึ่งการดำเนินงานทั้งหมดจะต้องก่อให้เกิดประโยชน์สูงสุดต่อผู้ถือหุ้น

8. มีหนี้สินหมุนเวียนค่อนข้างสูง

มีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนผู้ถือหุ้น(D/E) ณ งวด 9 เดือนแรกปี 61 อยู่ถึง 5.47 เท่า หนี้สินส่วนใหญ่เป็นหนี้สินหมุนเวียน

งบแสดงฐานะการเงิน CAZ ณ 30 ก.ย. 61 ดังนี้
    สินทรัพย์รวม    937.14  ลบ.
    หนี้สินรวม        792.29 ลบ.
    ส่วนของผู้ถือหุ้น    144.84 ลบ.
    อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนผู้ถือหุ้น (D/E) 5.47 เท่า
    อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ (ROA) 6.95%
    อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) 45.36%

https://www.efinancethai.com/ipo/IpoCornerMain.aspx?release=y&name=IPO_CAZ